Библиотека открылась в непростое послевоенное время в 1948 году. Именно тогда в комнате площадью 20 кв. метров на улице Герцена появились первые читатели.
Одно из приоритетных направлений ее работы – краеведение. Не случайно 8 июля 2002 года по распоряжению Администрации Великого Новгорода библиотеке присвоено имя новгородского писателя-историка Д.М. Балашова.
В библиотеке более 35 лет существует отдел, аналогичных которому в городе нет. Он обслуживает людей, которые очень любят читать, но не имеют времени посещать библиотеку. Книги им привозят прямо на рабочее место.